En septembre, j'ai reçu un couple présentant une situation financière somme toute très banale. Ils ont deux enfants adultes, sont locataires dans le canton de Genève et propriétaires d'une résidence secondaire en Valais dans la région de Champéry. Après une première quinzaine de minutes d'entretien, j'apprends que monsieur travaille encore et que madame est déjà retraitée depuis 2 ans. Le couple se rend compte que la vie avance et que madame, âgée de 66 ans, a pas mal d'avance sur son époux, lui-même âgé de 58 ans.

Le souhait : partir plus tôt

Effectivement, durant la vie active, cette différence d'âge n'a pas trop d'impact, mais lorsqu'on arrive à un changement de vie aussi radical que la retraite, la différence de rythme se fait ressentir, et l'envie de profiter de la vie, encore en pleine forme avec son partenaire, se fait de plus en plus pressante. Ce couple souhaite donc connaître l'année la plus anticipée pour que monsieur prenne sa retraite et que l'équilibre financier tienne la route, priorité au lifestyle.

Une seule condition : le chalet familial, particulièrement endetté, n'a jamais été amorti mais doit être maintenu coûte que coûte. C'est leur petit cocon et ils veulent y voir grandir leurs petits-enfants. À ce stade, le dossier me semble évident et relativement simple à traiter. J'aurais dû me méfier.

L'analyse préliminaire

La planification peut commencer. Le couple me rend un budget complet, je m'aperçois vite que la situation va être plus délicate que prévue. Ils n'ont jamais été habitués à regarder leurs sous et dépensent l'intégralité du revenu du ménage dans diverses babioles sur Qoqa... Jusqu'à présent, aucun souci : leur structure financière saine permettait ces dépenses, (plus de 2500 CHF/mois tout de même) ce qui ne leur laisse aucune capacité d'épargne. Avec l'arrivée de la retraite et une baisse de revenu, il va falloir probablement leur expliquer que ce genre de dépense ne sera plus envisageable. L'analyse me le dit assez rapidement.

Un couple qui n'a jamais épargné

Avec toute l'éducation financière de nos jours, ne pas épargner, ne pas avoir de 3a, nous semble purement impossible, voire totalement irresponsable. Pour cette génération, des finances saines se résumaient pour certains à ne pas avoir de mauvaise dette et se permettre un train de vie agréable, sinon pourquoi travailler autant (avaient-ils si tort que ça ?).

Je commence donc ma planification comme à mon habitude en renseignant les revenus, les dépenses, l'immobilier, la prévoyance... Puis je commence à développer mes scénarios de retraite, dès 58 ans puis chaque année jusqu'à 65 ans. Le but de cette démarche est de pouvoir trouver le seuil optimal de départ année après année, incluant l'ensemble de la situation patrimoniale, tout en considérant la dette hypothécaire.

Des scénarios non viables

Je me rends très vite compte que les scénarios, quel que soit l'âge légal de la retraite, sont non viables par rapport au budget actuel, seule option vendre le chalet. Dans ce contexte très problématique, je me permets de reprendre rendez-vous rapidement avec mes clients pour discuter de cette situation.

Le rebondissement : l'héritage

Au téléphone, ils ne sont pas surpris de la situation et m'avouent à demi-mot qu'ils étaient au courant de cette problématique depuis des années, mais qu'ils la mettaient de côté par crainte d'affronter la dure réalité.

En discutant plus en détail, madame m'indique que son père est propriétaire d'une maison dans le canton de Genève et que, très probablement, un héritage va arriver ces prochaines années. Après une expertise immobilière plus poussée, j'incorpore l'éventuel héritage (environ CHF 1'500'000) dans mes scénarios.

Le scénario alternatif

Cet héritage futur change la donne du tout au tout. En effet, l'arrivée de liquidités fraîches dans les 10 prochaines années permet au couple de respirer financièrement. Cependant, l'occurrence de l'événement reste incertaine. Durant cette période transitoire, je propose de mettre en place une stratégie alternative avec un choix mixte de rente / capital pour asseoir la situation financière du chalet et jouer la montre. Ce n'est pas le genre de scénario que j'apprécie proposer car toujours hypothétique, mais dans ce cas de figure, mon obligation de conseil m'imposant déontologiquement d'aider mes clients, je me devais de trouver une solution alternative même plus risquée. Elle sera validée en concertation avec le couple puis incorporée à la planification.

Dans cette situation, la retraite devenait entièrement viable à partir de 60 ans pour monsieur, incluant même la possibilité d'une baisse d'activité professionnelle à 80 % durant la dernière année... Ce scénario soulage le ménage, qui se voit déjà profiter de longs week-ends de trois jours au chalet dès 2027.

Ce que j'en retiens

Une fois de plus, je remarque l'importance d'une bonne épargne personnelle, dans le cadre des planifications de retraite en Suisse...

En effet depuis plusieurs années, les taux de conversion des caisses de pension et les rentes AVS ne sont plus suffisants pour assumer la majorité des scénarios de retraite et le patrimoine privé devient alors décisif.

Par ailleurs, je constate aussi extrêmement régulièrement que l'héritage est un vrai facteur déterminant dans le sauvetage de mes planifications. Dure réalité pour celles et ceux qui n'ont pas cette "chance"... 

Raphaël Jordi — Planificateur financier Dipl. IAF, Fondateur de Finance Lab

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