1. Que me permet réellement ma caisse de pension ?

La loi oblige les caisses de pension à offrir au moins un quart de l'avoir LPP obligatoire sous forme de capital, mais votre règlement peut aller beaucoup plus loin. Selon votre caisse, des régimes dits surobligatoires peuvent autoriser des pourcentages plus élevés. Il est donc important de connaître celui qui s'applique à votre situation.

D'autre part, les caisses de pension imposent un délai d'annonce pour tout retrait de capital. Ce délai est fixé par le règlement, et si vous n'avez pas fait votre demande à temps, vous perdez cette option. Il va de quelques jours à une année selon les caisses. Il est donc crucial de connaître votre règlement, pour en comprendre les possibilités, mais aussi les limites.

2. Ai-je besoin de liquidités ?

Choisir le capital, c'est avant tout arbitrer entre une rente fixe et une somme disponible dont il faut faire quelque chose. Cela peut sembler simpliste, mais beaucoup de mes clients arrivent avec l'envie de prendre le capital, sans avoir ni idée ni raison d'en faire quelque chose.

Comprendre son besoin est donc une étape clé, pour choisir la bonne stratégie mais aussi le bon montant à retirer. Quand le besoin existe, il s'agit souvent d'amortir une hypothèque, d'aider ses enfants, de financer un projet, ou de réaliser le rêve d'une vie, comme l'achat d'un bateau pour profiter de sa retraite.

Le capital ayant évidemment un impact sur la rente à vie, il faut ensuite trouver le bon équilibre entre les deux.

3. Si je choisis le capital, me restera-t-il assez pour vivre ?

Prendre le capital réduit votre rente. La question essentielle est donc de savoir si la rente restante couvrira vos besoins de base. Dans le cas contraire, vous devrez, à court, moyen ou long terme, puiser dans votre fortune pour combler vos lacunes de revenu.

Les propriétaires ont par ailleurs une contrainte supplémentaire. Les banques se basent très rarement sur la fortune pour évaluer la faisabilité d'une hypothèque. Choisir le capital, c'est donc réduire sa solidité financière face aux banques lors d'un renouvellement hypothécaire. Il faut faire ce choix avec soin, pour éviter un amortissement extraordinaire imprévu.

4. Quel sera l'impact fiscal du choix du capital ?

Le retrait de capital est imposé séparément, et la facture fiscale ne vous parvient qu'en fin d'année. Cela suppose donc d'avoir des réserves suffisantes pour payer cet impôt supplémentaire le moment venu.

Il est essentiel de demeurer vigilant : de nombreuses institutions financières en Suisse utilisent désormais le choix du capital comme un puissant argument marketing. Bien que ces propositions de planification financière soient présentées à des tarifs attractifs, elles visent souvent à orienter le client vers le capital afin de lui faire déléguer la gestion de sa fortune, une opération particulièrement rentable pour l'établissement dans ce contexte. Ce conflit d'intérêts est bien réel et pourrait vous conduire à commettre des erreurs stratégiques graves et irréversibles.

Cependant, certaines polices d'assurance de 3e pilier ne sont pas compatibles avec un retrait à date libre. Elles peuvent vous imposer de retirer le capital la même année que celui de votre caisse de pension, ce qui supprime toute possibilité d'optimisation fiscale. Il est donc crucial de bien comprendre l'ensemble de vos contrats pour trouver la stratégie judicieuse.

5. Suis-je à l'aise pour gérer seul une telle somme ?

Dans mes conseils, je remarque souvent un attrait pour le capital, mais très rarement une volonté de gérer une telle somme, et encore moins les connaissances pour le faire efficacement. Bien entendu, les banques proposent des mandats de gestion de fortune. Mais cette gestion déléguée est alors peu transparente et coûte cher, ce qui peut annuler une bonne partie des avantages liés au choix du capital.

Par ailleurs, devoir gérer une telle somme une fois à la retraite ajoute un stress pour le ménage. À intervalles réguliers, il faut vérifier et comprendre si sa fortune est bien gérée, et sinon trouver un moyen de réajuster sa stratégie dans un contexte économique souvent fluctuant.

Cet aspect n'est pas purement financier, il est aussi psychologique. Il est important de l'avoir anticipé pour profiter pleinement de sa retraite.

Mon mot d'expert : ça dépend

Malheureusement, il n'existe pas de réponse universelle. Seule une analyse pointue et détaillée de chaque situation familiale et patrimoniale permet de trouver le juste ratio entre la rente et le capital. Il faut pour cela comprendre votre situation d'un point de vue global, en intégrant votre patrimoine, votre fiscalité, vos revenus, vos dépenses, mais aussi la manière dont vous souhaitez vivre vos projets en famille, afin de compiler toutes ces informations et de trouver la stratégie optimale.

Il est essentiel de demeurer vigilant : de nombreuses institutions financières en Suisse utilisent désormais le choix du capital comme un puissant argument marketing. Bien que ces propositions de planification financière soient présentées à des tarifs attractifs, elles visent souvent à orienter le client vers le capital afin de lui faire déléguer la gestion de sa fortune, une opération particulièrement rentable pour l'établissement dans ce contexte. Ce conflit d'intérêts est bien réel et pourrait vous conduire à commettre des erreurs stratégiques graves et irréversibles.

Raphaël Jordi — Planificateur financier Dipl. IAF
Membre de l'Association suisse des planificateurs financiers (FPVS)